近年來，隨海外星鏈建設的快速推進，衛(wèi)星帶寬供給呈爆發(fā)式增長。全球多個國家開始組建衛(wèi)星星座，加大投入布局衛(wèi)星通信賽道。國內(nèi)低軌衛(wèi)星“GW星座”、“千帆星座”已正式啟動建設，產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)從0向1的跨越。展望2025年，國內(nèi)外低軌衛(wèi)星組網(wǎng)建設將進一步提速，低軌手機直連等新型消費級業(yè)務有望實現(xiàn)規(guī)模落地。此外，傳統(tǒng)衛(wèi)星寬帶業(yè)務將持續(xù)普惠化，高低軌衛(wèi)星公司、星地運營商間的合作也將朝著程度更深、范圍更廣的方向發(fā)展，進一步推動天地一體化通信系統(tǒng)融合發(fā)展。
衛(wèi)星側：技術創(chuàng)新賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，全球低軌衛(wèi)星進入規(guī)模建設階段
海外火箭回收技術突破，進一步帶動發(fā)射成本降低。2024年10月，SpaceX星艦成功捕獲第一級助推器超重型火箭B12，以“筷子夾火箭”實現(xiàn)火箭動力垂直回收新方式，提升復用效率并降低運力損耗。12月，獵鷹9號火箭刷新一級最高復用紀錄至24次，單次發(fā)射成本降至1500萬美元，僅為2023年的五分之一。我國預計2025年實現(xiàn)火箭回收，將打破國外技術壟斷態(tài)勢，為國內(nèi)航天產(chǎn)業(yè)注入強勁發(fā)展動能。我國朱雀三號、雙曲線二號等多款具備可回收能力的火箭將于2025年年底前進行首飛，有望引發(fā)新一輪運力提升。
全球各大低軌衛(wèi)星運營商積極部署，2025年進入規(guī)模建設階段。亞馬遜Kuiper宣布將提高衛(wèi)星生產(chǎn)速度，于2025年初開始部署衛(wèi)星星座；歐洲Eutelsat將于2025年部署300顆一網(wǎng)二代星座；我國星網(wǎng)“GW星座”已完成首次批量組網(wǎng)發(fā)射，未來5年內(nèi)預計發(fā)射1300顆衛(wèi)星；垣信“千帆星座”2025年將完成近600顆衛(wèi)星發(fā)射部署。低軌衛(wèi)星數(shù)量持續(xù)攀升，未來將占據(jù)主導地位。2017年至2019年期間，全球衛(wèi)星通信90%的市場份額由高軌衛(wèi)星占據(jù)。據(jù)USC數(shù)據(jù)，截止2024年1月，全球高軌星占比下降到7.8%，低軌星占比提升至89.5%。據(jù)MordorIntelligence預測，低軌衛(wèi)星市場份額將從目前的32%提升至2030年的80%。
終端側：政策與產(chǎn)業(yè)雙輪驅動，低軌手機直連將迎來實質(zhì)性落地
多國從指導方針、頻率協(xié)調(diào)、資金支持等方面出臺利好政策，為未來終端直連產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入強勁動力。我國明確提出終端設備直連產(chǎn)業(yè)指導方針，為后續(xù)發(fā)展奠定基礎。網(wǎng)信辦于2024年9月發(fā)布《終端設備直連衛(wèi)星服務管理規(guī)定（征求意見稿）》，著重強調(diào)要促進終端設備直連衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)發(fā)展，明確對終端設備直連衛(wèi)星服務在技術研發(fā)、融合創(chuàng)新、應用生態(tài)等方面的支持。美國進一步規(guī)范終端直連頻率協(xié)調(diào)工作，為天地頻率共用開辟發(fā)展空間。FCC于2024年5月通過《單一網(wǎng)絡未來：太空補充地面覆蓋》最終草案，標志著全球首個衛(wèi)星與地面網(wǎng)絡頻譜協(xié)作監(jiān)管框架的建立。韓國投入25億元研究終端直連技術，提升國際競爭力。韓國科學技術信息通信部計劃在2025年至2030年期間斥資4800億韓元（約25億元人民幣）投入于終端站與地面站技術的研發(fā)。
海外存量終端直連將于2025年在部分地區(qū)進入應用階段，并逐步向國際市場拓展。目前星鏈手機直連衛(wèi)星達362顆，已在新西蘭地區(qū)率先實現(xiàn)商用。預計2025年將持續(xù)擴大業(yè)務覆蓋范圍，為北美、日本等中低緯度地區(qū)提供進一步服務。AST于2024年9月發(fā)射5顆藍鳥商用手機直連衛(wèi)星，目前已獲得美國FCC初步運營授權，未來將與AT&T、Verizon協(xié)同為美國境內(nèi)用戶提供服務。我國面向增量市場積極開展低軌手機直連衛(wèi)星業(yè)務部署，低軌手機直連推進節(jié)奏有望加速。我國手機直連低軌衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)主要以星網(wǎng)公司為主體，采用增量路線，需換機才能實現(xiàn)。華為適配星網(wǎng)能力，推出Mate X6系列手機，支持低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)通信功能，預計2025年下半年開啟系統(tǒng)眾測。
應用側：傳統(tǒng)衛(wèi)星通信業(yè)務逐步普惠化，新興業(yè)務成為低軌搶占市場的有力手段
家寬、海事、航空等傳統(tǒng)衛(wèi)星通信業(yè)務朝著資費親民化，業(yè)務普惠化的方向發(fā)展。家寬業(yè)務方面，星鏈在肯尼亞推出每月1950肯尼亞先令（約110人民幣）的終端租賃價格和1300肯尼亞先令（約73人民幣）50G數(shù)據(jù)包廉價套餐，價格不足當?shù)仉娦胚\營商Airtel一半，并于12月推出15%-20%的折扣活動，推動家寬業(yè)務普惠化發(fā)展。據(jù)Euroconsult數(shù)據(jù)，自低軌星座進入市場以來，數(shù)據(jù)服務衛(wèi)星帶寬價格在五年內(nèi)下降了77%。海事業(yè)務方面，OneWeb、星鏈等衛(wèi)星運營商均推出“先試后買”服務，并降低硬件設備和流量套餐價格，加速海上衛(wèi)星通信普及。Novaspace預測，10年內(nèi)配置衛(wèi)星通信服務的船舶將增加一倍以上，帶寬使用量將增長約20倍。航空互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務方面，漢莎航空、夏威夷航空等多家航司宣布與衛(wèi)星運營商合作新增機上連接服務，預計2025年全球聯(lián)網(wǎng)飛機數(shù)量將持續(xù)上升。
低軌衛(wèi)星憑借低時延、高速率等性能優(yōu)勢，正爭奪傳統(tǒng)衛(wèi)星業(yè)務市場份額。如在航空互聯(lián)網(wǎng)領域，低軌衛(wèi)星支持游戲和視頻通話等高速率功能。星鏈已取代Gogo、Viasat等高軌衛(wèi)星運營商得到美聯(lián)航1000余架飛機的合約。據(jù)Viasat和HughesNet數(shù)據(jù)顯示，自星鏈推出以來，高軌衛(wèi)星公司Viasat已流失一半以上美國用戶，HughesNet僅2023年就流失20余萬用戶。低軌衛(wèi)星運營商步入盈利期，隨著資本積累不斷拓展新業(yè)務，未來將基于手機直連、汽車直連等消費級業(yè)務進一步對高軌衛(wèi)星形成沖擊。據(jù)Quilty Space、SpaceNews預測，2024年星鏈有望實現(xiàn)77億美元收入，并將于2025年增長至118億美元。低軌衛(wèi)星已從建設期步入盈利期，充足的資金為其發(fā)展新業(yè)務打下基礎。目前，星鏈、AST等低軌衛(wèi)星運營商等均大力推動手機直連、汽車直連、loT等應用落地，有望進一步重塑衛(wèi)星市場格局，開啟衛(wèi)星通信消費級應用的全新時代。
合作側：高低軌融合、星地融合加速演進，產(chǎn)業(yè)合作將持續(xù)向常態(tài)化、多元化、國際化發(fā)展
多家衛(wèi)星公司積極推進高、低軌在軌道與業(yè)務上的整合，有望打破星鏈一家獨大的市場格局。業(yè)務融合方面，高軌衛(wèi)星公司Viasat收購英國海上移動通信衛(wèi)星服務提供商Inmarsat，進軍海事及航空互聯(lián)網(wǎng)領域，僅2024年就簽下約旦皇家航空、大韓航空、漢莎航空集團等多家重量級客戶，并計劃與Skylo、Ligado合作，利用Inmarsat的L波段推出手機直連衛(wèi)星服務。軌道融合方面，高軌衛(wèi)星公司Eutelsat收購低軌衛(wèi)星公司OneWeb后，又于近期訂購100顆低軌衛(wèi)星以補充OneWeb星座，對抗星鏈帶來的沖擊，預計將在2026年底前完成交付；低軌衛(wèi)星公司SES收購高軌運營商Intelsat，并與Eutelsat、 Hispasat聯(lián)合組建SpaceRISE聯(lián)盟，共同打造IRIS²多軌道寬帶星座，預計將在2030年投入使用，助力實現(xiàn)歐盟實現(xiàn)衛(wèi)星自主控制權，應對星鏈帶來的競爭。
衛(wèi)星運營商正加大與地面運營商頻譜合作力度，未來星地運營商合作將更加普遍。星鏈、AST等衛(wèi)星運營商與地面運營商的合作將從“一國一家”轉為“一國多家”。目前星鏈已與美國T-Mobile、加拿大Rogers、新西蘭ONE NZ及瑞士SALT等運營商建立合作，并明確表示除商用第一年給予特定運營商獨家權外，未來將與各國所有運營商建立合作。AST已與美國AT&T、Verizon簽署合作協(xié)議，預計未來將在其他國家與更多運營商建立合作。衛(wèi)星運營商與地面運營商整合各自優(yōu)勢，共同探索衛(wèi)星新應用，推動天地融合應用生態(tài)蓬勃發(fā)展。2024年4月，中國星網(wǎng)攜手中國移動等成立中國時空信息集團，整合通信、導航、遙感業(yè)務，推動衛(wèi)星“通導遙”一體化發(fā)展；同年5月，洲際航天科技與中國聯(lián)通子公司“聯(lián)通航美”成立合資公司拓展國際業(yè)務，并引入聯(lián)通航美成為阿布扎比航天城全球生態(tài)鏈的重要合作伙伴，共同在阿布扎比發(fā)展空中互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務。
