三大運(yùn)營(yíng)商2025年報(bào)：營(yíng)收穩(wěn)中有進(jìn) 算力等新興產(chǎn)業(yè)成效顯現(xiàn)

飛象網(wǎng)訊（易歡）近日，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通三大電信運(yùn)營(yíng)商2025年年度報(bào)告已全部對(duì)外披露。作為我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“國(guó)家隊(duì)”與主力軍，三大運(yùn)營(yíng)商在2025年頂住行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)趨緩等多重壓力，整體經(jīng)營(yíng)保持穩(wěn)健，營(yíng)收規(guī)模穩(wěn)步攀升，盈利水平基本穩(wěn)定。

與此同時(shí)，以算力、人工智能、大數(shù)據(jù)為代表的新興業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，成為驅(qū)動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心增長(zhǎng)極。從年報(bào)數(shù)據(jù)可以清晰看出，我國(guó)通信行業(yè)正加速?gòu)膫鹘y(tǒng)通信服務(wù)商向云網(wǎng)一體、算智協(xié)同的綜合信息服務(wù)商深度轉(zhuǎn)型，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的支撐作用進(jìn)一步凸顯。

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍是穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的“壓艙石”

2025年，中國(guó)移動(dòng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10502億元，同比增長(zhǎng)0.9%，凈利潤(rùn)1371億元，同比下降0.9%；中國(guó)電信2025年?duì)I業(yè)收入5239億元，同比增長(zhǎng)0.07%，凈利潤(rùn)為332億元，同比增長(zhǎng)0.5%；中國(guó)聯(lián)通營(yíng)業(yè)收入3922億元，同比增長(zhǎng)0.68%，凈利潤(rùn)208.2億元（港股公司口徑），同比增長(zhǎng)0.98%。

在傳統(tǒng)基礎(chǔ)通信業(yè)務(wù)領(lǐng)域，三大運(yùn)營(yíng)商堅(jiān)持穩(wěn)用戶(hù)、提質(zhì)量、優(yōu)服務(wù)，用戶(hù)規(guī)模保持總體穩(wěn)定，5G、千兆寬帶等新型通信服務(wù)滲透率持續(xù)提升，為數(shù)字化轉(zhuǎn)型筑牢用戶(hù)根基。

中國(guó)移動(dòng)移動(dòng)客戶(hù)總數(shù)突破10.05億戶(hù)，5G客戶(hù)達(dá)到6.42億戶(hù)，5G滲透率提升至63.9%；家庭寬帶客戶(hù)規(guī)模達(dá)3.29億戶(hù)，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)高達(dá)14.8億，在物聯(lián)網(wǎng)、智慧家庭等領(lǐng)域形成規(guī)模化優(yōu)勢(shì)。中國(guó)電信移動(dòng)用戶(hù)數(shù)為4.39億戶(hù)，5G用戶(hù)3.02億戶(hù)，滲透率達(dá)到68.8%，在5G用戶(hù)滲透上保持領(lǐng)先；寬帶用戶(hù)突破2.01億戶(hù)，其中千兆寬帶滲透率達(dá)31.6%，高品質(zhì)寬帶服務(wù)能力持續(xù)增強(qiáng)。中國(guó)聯(lián)通全年移動(dòng)與寬帶用戶(hù)凈增超過(guò)2000萬(wàn)戶(hù)，用戶(hù)總規(guī)模突破12億戶(hù)，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)成功突破7億，用戶(hù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)步提升。

整體來(lái)看，傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)雖增長(zhǎng)放緩，但仍是運(yùn)營(yíng)商穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的“壓艙石”，為新興業(yè)務(wù)投入與轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)保障。

算力、AI等新興產(chǎn)業(yè)成效全面顯現(xiàn)

如果說(shuō)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)筑牢了發(fā)展底盤(pán)，那么算力、智算、云服務(wù)等新興業(yè)務(wù)則是2025年三大運(yùn)營(yíng)商年報(bào)中最亮眼的增長(zhǎng)點(diǎn)，轉(zhuǎn)型成效全面顯現(xiàn)。

中國(guó)移動(dòng)強(qiáng)化AIDC資源供給和儲(chǔ)備，“AIDC+網(wǎng)絡(luò)+算力+運(yùn)維”服務(wù)能力明顯提升，移動(dòng)云品牌更加彰顯。數(shù)據(jù)中心收入同比增長(zhǎng)8.7%，其中AIDC收入同比增長(zhǎng)35.4%。得益于智算需求的迅猛增長(zhǎng)，智算服務(wù)成為第一引擎、增速達(dá)279%，拉動(dòng)云算服務(wù)收入同比增長(zhǎng)13.9%。云盤(pán)月活躍客戶(hù)達(dá)到2.1億戶(hù)，云視頻客戶(hù)超8,670萬(wàn)戶(hù)。2025年算力服務(wù)收入快速增長(zhǎng)，完成人民幣898億元，同比增長(zhǎng)11.1%。

與此同時(shí)，中國(guó)移動(dòng)深化落實(shí)“人工智能+”行動(dòng)，在數(shù)智生活、數(shù)智生產(chǎn)、數(shù)智治理場(chǎng)景發(fā)揮創(chuàng)新?tīng)恳�作用。升�?jí)九天基礎(chǔ)大模型3.0，推出超100款A(yù)I+產(chǎn)品及應(yīng)用解決方案、29款垂類(lèi)智能體，自主打造高質(zhì)量數(shù)據(jù)集3500TB，數(shù)據(jù)算法收入同比增長(zhǎng)12.6%，數(shù)智文化收入同比增長(zhǎng)13.3%。重點(diǎn)布局超50款自研行業(yè)大模型，聯(lián)合能源、水利、農(nóng)業(yè)等行業(yè)龍頭共建行業(yè)大模型，賦能新型工業(yè)化走深走實(shí)。2025年智能服務(wù)收入良好增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)5.3%。

中國(guó)電信持續(xù)做強(qiáng)天翼云品牌，全年天翼云收入達(dá)1207億元，保持行業(yè)前列；AIDC收入345億元，量子通信、衛(wèi)星通信、視聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入分別同比增長(zhǎng)65.4%、30.7%、31.2%，多元化新興業(yè)務(wù)矩陣初具規(guī)模。

此外，中國(guó)電信自有及接入智算總規(guī)模達(dá) 91EFLOPS，打造 Triless 平臺(tái)架構(gòu)，突破多級(jí)緩存、異構(gòu)計(jì)算、模型路由優(yōu)化等關(guān)鍵技術(shù)；DaaS 層匯聚超10萬(wàn)億token 的通用大模型語(yǔ)料數(shù)據(jù)與覆蓋 14 個(gè)行業(yè)、總量超 500TB 的高質(zhì)量數(shù)據(jù)集；MaaS 層持續(xù)強(qiáng)化央企首個(gè)全模態(tài)、全尺寸、全國(guó)產(chǎn)星辰大模型，形成行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢(shì)；SaaS 層推出標(biāo)準(zhǔn)化 AI 產(chǎn)品體系，讓 AI 觸達(dá)更便捷、落地更高效。

中國(guó)聯(lián)通搶抓新一輪科技和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新機(jī)遇，落實(shí)“人工智能+”行動(dòng)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)收入占比超過(guò)86%，算力業(yè)務(wù)收入占比超過(guò)15%，人工智能收入同比增長(zhǎng)超過(guò)140%，數(shù)據(jù)中心收入人民幣281億元，收入同比增長(zhǎng)8.5%。

聯(lián)通云加快向AI云演進(jìn)，深化超大規(guī)模智能云原生實(shí)踐，提升統(tǒng)一編排調(diào)度能力，構(gòu)建 “應(yīng)用+模型+資源” 的算力經(jīng)營(yíng)新模式，服務(wù)180多個(gè)省市政務(wù)云建設(shè)及近40萬(wàn)企業(yè)客戶(hù)的數(shù)智轉(zhuǎn)型，聯(lián)通云收入同比增長(zhǎng)5.2%。

不難發(fā)現(xiàn)，三大運(yùn)營(yíng)商均已將算力作為核心戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新與場(chǎng)景拓展，不斷拓寬收入邊界，轉(zhuǎn)型紅利持續(xù)釋放。

從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，2025年三大運(yùn)營(yíng)商的年報(bào)數(shù)據(jù)，勾勒出我國(guó)通信行業(yè)轉(zhuǎn)型的清晰脈絡(luò)。過(guò)去依賴(lài)語(yǔ)音、流量等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)模式已難以為繼，算力、AI等新興業(yè)務(wù)，正成為驅(qū)動(dòng)運(yùn)營(yíng)商增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。三大運(yùn)營(yíng)商不再僅僅是通信管道的提供者，更是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的算力服務(wù)商、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的賦能者、數(shù)字基建的建設(shè)者。此外，隨著人工智能技術(shù)的快速普及，大模型與算力網(wǎng)絡(luò)的結(jié)合成為新的發(fā)展風(fēng)口，三大運(yùn)營(yíng)商紛紛加大智算投入，布局AI大模型訓(xùn)練與推理服務(wù)，有望在人工智能產(chǎn)業(yè)浪潮中收獲新的增長(zhǎng)空間。

面向2026年，三大運(yùn)營(yíng)商在年報(bào)中明確了全新的發(fā)展戰(zhàn)略與投資方向，整體呈現(xiàn)資本開(kāi)支總量收縮、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，算力智算投資大幅加碼的特點(diǎn)。2026年，中國(guó)移動(dòng)資本開(kāi)支計(jì)劃為1366億元，同比下降9.5%，但算力投資同比增長(zhǎng)62.4%，智能網(wǎng)絡(luò)投資同比增長(zhǎng)19.8%，資源全面向算網(wǎng)融合傾斜。中國(guó)電信資本開(kāi)支730億元，同比下降9.2%，其中算力投資達(dá)255億元，同比增長(zhǎng)26%，算力投資占比超過(guò)三分之一。中國(guó)聯(lián)通資本開(kāi)支約500億元，持續(xù)聚焦算力網(wǎng)絡(luò)、智算中心、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化等重點(diǎn)領(lǐng)域，縮減傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)低效投資。這一投資布局充分表明，三大運(yùn)營(yíng)商已將算力網(wǎng)絡(luò)作為未來(lái)發(fā)展的核心賽道，通過(guò)集中資源投入，搶占數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展制高點(diǎn)。