存儲(chǔ)漲幅近100%！國際巨頭提價(jià)，產(chǎn)業(yè)鏈成本警報(bào)拉響

近期，全球DRAM市場(chǎng)正經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的“超級(jí)周期”，價(jià)格飆升、供應(yīng)緊張、巨頭聯(lián)手提價(jià)，行業(yè)格局正在被重新書寫。主流PC用DDR4內(nèi)存價(jià)格已突破11美元大關(guān)，創(chuàng)下自2016年有記錄以來的歷史新高；與此同時(shí)，三星與SK海力士成功與蘋果達(dá)成協(xié)議，將2026年第一季度供應(yīng)給iPhone的低功耗LPDDR內(nèi)存價(jià)格分別上調(diào)超80%和近100%。這一輪漲價(jià)潮并非短期波動(dòng)，而是由AI爆發(fā)、產(chǎn)能錯(cuò)配與庫存低位共同驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性變革。

供需失衡：AI熱潮引爆存儲(chǔ)需求

本輪DRAM價(jià)格暴漲的核心動(dòng)因，在于人工智能（AI）浪潮帶來的指數(shù)級(jí)內(nèi)存需求增長。一臺(tái)AI服務(wù)器所需的DRAM容量是傳統(tǒng)服務(wù)器的8至10倍，大量先進(jìn)制程產(chǎn)能被優(yōu)先用于高端AI芯片配套內(nèi)存，直接擠壓了消費(fèi)電子領(lǐng)域如DDR4、LPDDR等成熟產(chǎn)品的供給空間。與此同時(shí)，經(jīng)歷了數(shù)輪去庫存后，智能手機(jī)與個(gè)人電腦市場(chǎng)迎來溫和復(fù)蘇，終端出貨量回升進(jìn)一步加劇了供需矛盾，形成“AI+消費(fèi)”雙輪驅(qū)動(dòng)的強(qiáng)勁需求格局。

在供給端，全球DRAM市場(chǎng)長期由三星、SK海力士和美光三大巨頭壟斷，合計(jì)占據(jù)超90%的市場(chǎng)份額。面對(duì)高利潤誘惑，這些廠商紛紛采取“棄低追高”策略，將有限產(chǎn)能集中投向高毛利產(chǎn)品，大幅削減傳統(tǒng)DDR4等成熟制程的產(chǎn)出。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年底，全球DRAM平均庫存周期已降至10周，原廠庫存甚至僅剩2至4周，處于歷史極低水平。這種結(jié)構(gòu)性短缺，使得價(jià)格持續(xù)上行幾乎成為必然。

對(duì)國際巨頭而言，此輪漲價(jià)是扭轉(zhuǎn)業(yè)績(jī)的關(guān)鍵契機(jī)。美光最新財(cái)報(bào)顯示，其2026財(cái)年Q1 DRAM業(yè)務(wù)營收達(dá)108億美元，同比激增69%，創(chuàng)歷史新高；三星與SK海力士股價(jià)也在半年內(nèi)分別上漲128%和228%。在豐厚利潤支撐下，三大廠商短期內(nèi)并無擴(kuò)大傳統(tǒng)DRAM產(chǎn)能的計(jì)劃，反而繼續(xù)加碼高附加值產(chǎn)品線�；ㄆ煦y行預(yù)測(cè)，2026年DRAM平均售價(jià)漲幅或高達(dá)88%，遠(yuǎn)超此前預(yù)期。這意味著未來一到兩年內(nèi)，價(jià)格高位運(yùn)行將成為常態(tài)。

構(gòu)建安全供應(yīng)鏈，賦能下游生態(tài)

對(duì)于中國而言，這場(chǎng)全球性漲價(jià)既是挑戰(zhàn)，更是機(jī)遇。作為全球最大的電子產(chǎn)品制造與消費(fèi)國，中國曾長期高度依賴進(jìn)口DRAM，供應(yīng)鏈安全面臨風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格飆升直接推高了國內(nèi)終端廠商的成本壓力，尤其在利潤微薄的手機(jī)與PC行業(yè)，內(nèi)存成本占比上升迫使企業(yè)要么犧牲利潤，要么提高售價(jià)，削弱市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。更深層的問題在于，過度依賴外部供應(yīng)使整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈易受地緣政治與國際市場(chǎng)波動(dòng)沖擊。

然而，目前已有多項(xiàng)政策支持半導(dǎo)體存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)與產(chǎn)能建設(shè)。在此背景下，國產(chǎn)DRAM龍頭長鑫科技正迎來重要發(fā)展機(jī)會(huì)。據(jù)其IPO招股書披露，長鑫已躍居中國第一、全球第四大DRAM廠商，2025年第二季度全球市占率達(dá)3.97%。其最新LPDDR5X產(chǎn)品速率達(dá)10667Mbps，性能對(duì)標(biāo)SK海力士2024年量產(chǎn)的同規(guī)格產(chǎn)品；DDR5產(chǎn)品最高速度突破8000Mbps，單顆容量達(dá)24Gb，已具備填補(bǔ)高端市場(chǎng)缺口的能力。

尤為關(guān)鍵的是，長鑫堅(jiān)持IDM（集成器件制造）模式，在合肥、北京布局三座12英寸晶圓廠，2022至2025年上半年產(chǎn)能利用率從85.45%提升至94.63%，展現(xiàn)出強(qiáng)大的規(guī)�；�交付能力。不同于國際巨頭聚焦高利潤賽道而忽視成熟市場(chǎng)，長鑫立足本土需求，為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈打造了一條自主可控的“深水井”。

目前，長鑫科技客戶已覆蓋阿里云、字節(jié)跳動(dòng)、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，以及聯(lián)想、小米、榮耀、OPPO、vivo、傳音等主流終端品牌，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于服務(wù)器、智能手機(jī)、PC及智能汽車等領(lǐng)域。其穩(wěn)定可靠的供應(yīng)能力，不僅助力自身市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升，更有效緩解了國內(nèi)DRAM市場(chǎng)的供需緊張局面，顯著增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈韌性。